一、行業概況

21世紀以來，我國生豬養殖由散養模式向規模化養殖發展，生豬規模化養殖比例不斷上升，規模化養殖能夠從豬舍建設到投料用藥等流程上進行專業化分工，提高豬仔的成活率，也能夠容易形成規模效益。另一方面，小規模養殖機會成本高，抗風險能力差，也迫使散養戶不斷退出，加快了生豬養殖的規模化發展。根據國內外發展的階段特征來看，我國未來規模化養殖的比重將會繼續提高。同時，隨著社會對食品安全的重視越來越強，規模化養殖對于原材料用藥的控制力強，下游客戶對其比較偏愛，這也為規模化養殖企業留出了更大的市場空間。

隨著我國生豬養殖和生豬屠宰加工業不斷走向規模化經營，生豬養殖行業與上下游行業間的融合也在推進。例如中國養豬第一股“雛鷹農牧”，正在建立自己的屠宰加工企業，創立自有品牌，向終端零售進軍，同時建立種植基地，拓展飼料生產和糧食購銷；肉食加工企業“雙匯發展”加快布局自己的養殖企業，進一步深入上游企業。

隨著食品安全越來越被大眾所重視，養殖企業除在飼養、原料、獸藥上嚴格規范外，還積極擴展豬的品類，土豬、香豬等豬種越來越被大眾認可接受，市場潛力巨大。

二、行業進入壁壘

行業新進入企業要實現規模化養殖，并與現有企業競爭，主要存在以下壁壘：

1、技術壁壘

隨著生豬養殖行業從傳統分散的飼養方式向規模化發展，養殖效益的高低成為了行業內企業生存與發展的重要因素。生豬的養殖效益取決于種豬的繁育、豬群的管理、飼料的配比、衛生防疫、豬舍管理等一系列技術要素。專業化種豬育種需要較強的技術支持與技術積累，才能形成市場競爭優勢。

2、飼養環境壁壘

防疫是生豬養殖的關鍵環節，規模化的生豬養殖企業對養殖環境有著較高要求。生豬養殖基地一般需要選擇在隔離條件好、人員活動少、污染少的區域。隨著城鄉一體化的發展，符合養殖環境的地方越來越少，且國家對養殖用地有嚴格的限制，目前在國家土地規劃中養殖用地日漸減少，養殖企業申請用地也越來越困難。因此飼養環境及用地的限制也形成了一定的壁壘。

3、人才壁壘

規模化養殖涉及諸多專業技術領域，涉及到育種、飼養、防疫等養殖的各個環節，尤其是需要大量經驗豐富的專門從事養殖和疾病防控的技術人員和管理人員，各類人才的有機協調與磨合搭配才能使企業綜合技術水平得到最大限度的發揮。技術人員的培養與經驗的積累都需要較長時間，使得該行業存在一定的人才壁壘。

4、資金壁壘

建設大規模生豬養殖企業，需要大量資金引進種豬核心群、構建豬舍、購買設備等，前期投入很大，回收周期較長，生產經營中流動資金需求量也很大。舉年出欄10萬頭的育肥豬場為例，基建與設備投資保守估計需要6，000萬，引進種豬5，000頭，保守估計需1，000萬，出欄一頭育肥豬需時180天，每頭成本投入1，600元，流動資金需要約6，000萬。舉年出欄10萬頭種豬企業為例，基建及設備投資需要10，000萬，（種豬場設備比育肥豬場投入要大，因此比育肥豬場投入高），引種2，500萬（核心種豬群引進價格要高），流動資金需要2，800萬。因此規模化、專業化種豬育種行業存在較高的資金壁壘。

三、上下游行業

1、生豬養殖行業與上游行業的關聯性

生豬養殖行業的上游為獸藥疫苗行業和飼料業，生豬產業的發展對上游行業有很強的帶動作用，由于我國生豬養殖業處于由農戶散養向規模化養殖轉變的重要時期，隨著規模養殖帶來的免疫覆蓋率的提升，獸藥疫苗市場處于高速成長階段。

高質量的獸藥疫苗也對生豬養殖行業的健康發展起到有效的促進作用。飼料行業受生豬養殖行業的影響主要是通過“豬肉價格低（高）-養殖虧損（盈利）-生豬存欄下降（上升）-飼料產銷量下跌（上漲）”的傳導機制。飼料是提升養殖效率、降低成本的關鍵，2011年豬飼料達到6830萬噸，同比增長14.9%，飼料業的穩定發展對生豬養殖行業起到保障作用。（數據來源：中國畜牧業年鑒）

目前我國生豬養殖行業和飼料加工行業的一體化發展成為趨勢，新希望、正邦科技等飼料行業龍頭企業均利用自身生產飼料的便利條件，向生豬飼養行業發展；而大規模的生豬養殖企業因外購飼料成本可控性較差，而普遍采取飼料自給自足或外購和自產相結合的模式。

2、生豬養殖行業與下游行業的關聯性

生豬養殖行業的下游是屠宰及肉類加工行業。我國屠宰及肉類加工行業收入從2000年708.14億元增長至2012年的10，318.96億元，年復合增速25.01%.屠宰及肉類加工行業的快速發展產生了比較知名的龍頭企業，但是行業前三強雙匯發展、雨潤食品和大眾食品的市場占有率與發達國家還有很大的差距。十二五規劃中不允許新建年屠宰20萬頭以下的生豬屠宰企業，限制年產量3000噸以下的西式肉制品加工企業，淘汰落后生豬屠宰產能50%等規定，有利于行業集中度的進一步提高。（數據來源：國家統計局）

屠宰及肉類加工行業的快速發展與生豬養殖行業的規模化程度較低形成很大的不匹配，從而導致下游企業較難獲得穩定且質量有保證的豬源，從而將促進下游企業進入本行業，同時擁有實力的生豬養殖企業也開始向下游延伸產業鏈。

四、行業規模及發展空間

1、育肥豬市場概況

（1）豬肉生產消費情況

豬肉為國內消費量最大的肉類產品，生豬養殖成為國內豬牛羊禽肉養殖業中最大的行業。我國的生豬養殖數量與出欄量占全世界總量的50%以上。2013年，我國豬肉產量5493萬噸，占全年豬牛羊禽肉產量的64%，比上年增長2.9%；生豬存欄47411萬頭，比上年下降0.4%；生豬出欄71557萬頭，比上年增長2.5%；按每頭商品豬100 公斤，生豬價格15-20元/公斤計算，我國當前生豬市場規模達10734億-14311億元，市場空間廣闊。龐大的生豬養殖規模意味著旺盛的種豬需求。

（2）豬肉消費緩慢增長，居民豬肉消費結構穩定

2009年到2013年五年中，豬肉平均消費增長率為3.28%，消費呈緩慢增長之勢。同時，從2009年到2013年五年各主要肉類產量占比中可看出，豬肉占比一直維持在63%左右，居民豬肉消費結構穩定1 2009年到2013年五年中，豬肉平均消費增長率為3.28%，消費呈緩慢增長之勢。同時，從2009年到2013年五年各主要肉類產量占比中可看出，豬肉占比一直維持在63%左右，居民豬肉消費結構穩定

（3）未來豬肉消費仍將保持穩步小幅增長

人口基數的自然增長和中國城鎮化將驅動國內豬肉消費在未來的十年里仍將保持穩步小幅增長。豬肉是必需消費品，其需求隨著人口基數的增長有一定剛性。根據US Census Bureau預測，中國的人口基數至2026年都將保持正增長，年均復合增長速度在0.3-0.4%之間，這奠定了豬肉消費平穩增長的基礎。

另外，根據《“十二五”中國肉類行業發展規劃報告》規劃，到2015年，要實現我國肉類總產量發展目標達到8600萬噸，人均肉類占有量達到61公斤，平均每年人均增加1公斤。同時，報告提出，肉類子行業中，穩步發展豬肉產品，重點發展牛羊肉、禽肉的生產。這也將為豬肉消費的穩步增長營造一個良好環境。城鎮化將促進農村和低收入群體的收入增長，收入改善是拉動農村和低收入群體豬肉消費量的根本動力。根據世界銀行和聯合國糧農組織的調查研究，收入的增加和肉類消費的增長呈顯著相關性，人均收入5000美元為肉類消費的臨界點，當收入低于5000美元時，肉類消費增速最快。目前，2013年城鎮居民人均可支配收入26955元，約為4500美元；全國居民人均可支配收入為18311元，約為3050美元。同時，隨著城鎮化的進程，收入和生活條件改善的農民會大幅增加肉類消費，為豬肉消費的增長提供廣泛的消費者基礎。

2、種豬市場概況

目前我國種豬場規模參差不齊，種豬質量差別較大，隨著經濟進一步發展，種豬企業的產業化發展將存在很大的空間。2009年，農業部實施全國生豬遺傳改良計劃，開展生豬聯合育種工作，并將在2016年以前全國遴選出100家國家核心育種場，并將各項生產數據共享到國家種豬登記協會的網站上，截至目前共有74家種豬場被確定為國家核心育種場。我國種豬市場呈現以下特點：

（1）近5年我國能繁母豬存欄量波動較大

2009年1月至2013年9月，我國能繁母豬月存欄量波動較大。截至2013年9月，我國能繁母豬存欄量為5，007.00萬頭；2009年1月至2013年9月，能繁母豬存欄量占生豬存欄量的比例保持在10.25%-11.49%之間。

2009年到2013年五年中，豬肉平均消費增長率為3.28%，消費呈緩慢增長之勢。同時，從2009年到2013年五年各主要肉類產量占比中可看出，豬肉占比一直維持在63%左右，居民豬肉消費結構穩定。

（2）優良種豬供不應求

理論上講，我國年提供的種豬數量和需求數量基本趨于平衡，供求穩定，但市場的實際情況表明，優良種豬仍供不應求。生產的種豬數量并不等于能進入生產群種豬的數量，目前國內出售種豬的體重一般在50kg左右，從出售階段到進入種群生產，有近20%甚至更高的后備種豬被淘汰。后備種豬淘汰率高導致我國優良種豬市場仍有缺口，尤其是父母代種豬，在很長一段時期內依然會供不應求。

（3）優良種豬更新、更替需求增加

隨著我國種豬整體良種普及率的提高、基礎母豬群良種化程度不斷推進，除了優良種豬年更新需求量逐年增加外，在良種化的大趨勢下，原有種豬品種的更替需求量也將遞增，按年5%遞增幅度估算，每年種豬需求量將新增近100萬頭。

五、行業內企業面臨的風險

1、周期性風險

生豬價格在過去幾年中呈現了一定周期性的上漲下跌波動，造成生豬行業周期性頻繁波動的主要原因在于養殖業準入門檻較低，生產周期較短，市場競爭相對無序，生豬價格的波動將對行業企業的生產經營造成直接影響。行業內企業需針對生豬行業的周期性風險，提高生產效率，保證產品質量，拓展銷售渠道，降低行業周期性波動對生產與銷售的影響。

2、豬群疫病風險

我國人口密度較高，經濟發展水平相對較低，衛生、防疫等社會公共事業不發達，這些因素將導致動物源性疾病更易爆發。近年來，我國生豬養殖中的疫病情況明顯增多，如高致病性藍耳病、豬圓環病毒病、豬細小病毒病、豬附紅細胞體病等。豬群發生疫病的頻率越來越高，新型疫病爆發的潛在風險也越來越大，將對行業內企業生豬的生產繁殖過程造成較大風險。行業內企業需強化疫病防治工作、安全意識和責任意識，加強生產現場管理，盡最大的努力降低疫病風險。獸藥專家摘自互聯網！